Денежная база в узком определении включает в себя выпущенные в обращение Банком России наличные деньги плюс остатки на счетах обязательных резервов кредитных организаций.
Более 90% узкой денежной базы — это нал.

Узкая денежная база
падает с середины сентября.



Люди несут деньги в банки
(негатив для фондового рынка).

С уважением,
Олег.

Российские акции будут падать еще несколько месяцев — Сбербанк

SberCIB прогнозирует движение вниз на рынке акций РФ в конце 2023 года и в первом полугодии 2024 года.

Обычно Сбер завлекает оптимизмом.
Необычно.

Книга заявок на IPO Совкомбанка уже переподписана втрое

Об этом сообщил совладелец банка Сергей Хотимский. Совкомбанк хотел привлечь 10 млрд руб.

Заявок уже подано на 30 млрд руб.

Что все так ломятся участвовать в IPO ?
В большинстве случаев, после IPO можно купить дешевле.

С уважением,
Олег.

Золото
COMEX
по недельным



Сегодня обновлён новый исторический максимум.
Теперь новый максимум = $2152,30.

Золото растёт на ожиданиях смягчения денежно-кредитной политики
(внешний фон).

С уважением,
Олег.

Идея в покупке Полюс Золота.

Золото по дневным.



Индекс доллара по дневным (падающий тренд).



( Читать дальше )

Страны ОПЕК+ договорились о снижении добычи нефти, включая Саудовскую Аравию.
Она продолжит сокращать поставки на 1 млн б/с в начале 2024 года.

Россия увеличит добровольное допсокращение экспорта на 200 тыс. б/с, до 500 тыс. б/с

ОПЕК + контролирует около 5х% мировой добычи нефти.

Brent вернулась к $80.
Стльной реакции на итоги заседания нет.
И обвала после заседания («продавай на фактах» не наблюдается).

Пока равновесный уровень Brent около $80.Urals в моменте около $68.

С уважением,
Олег.

Федеральный долг США 》$33 трлн. в 2023,
рост на $3 трлн. за год и на $10 трлн. с 2019.

Прогноз Бюджетного управления Конгресса США.
Дефицит бюджета в ближайшие 10 лет будет более 5% ВВП.

Такими темпами,
к 2033 г. объем госдолга США может превысить $50 трлн.
В условиях повышенных ставок (по крайней мере, в настоящее время), это может означать, что к 2031 страна будет тратить на выплату процентов больше чем на транспорт + образование + здравоохранение + окружающую среду + науку и технику.

Думаю, ставки придётся снижать.

С уважением,
Олег.

Дефляция в Германии.

Инфляция CPI снизилась до 3.2% гг (прогноз 3.5% гг) vs 3.8% гг месяцем ранее. Помесячная динамика: -0.4% мм. vs 0.0% мм (прогноз -0.2% мм).
Базовый показатель также сократился: 3.8% гг vs 4.3% и 4.6% ранее.

Мысли вслух.
Обычно, долгосрочно валюта сильна в тех странах, в которых низкая инфляция.
Если около 0 инфляция в Германии — долгосрочный тренд, то, возможно, евро — сильная валюта.

Вывод.
Евро/доллар: растущий тренд?
(хотя бы, не падающий).

Да, краткосрочные движения случайны (казино), но в долгосрочных часто есть логика.

С уважением,
Олег.

Сочетарие сильных трендов с высокой див. доходностью.

С задержкой выходят отчеты, подтверждающие сильные тренды.

Роснефть
МСФО за III квартал 2023 г.

— Выручка: 2732 млрд руб.
— EBITDA: 1002 млрд руб.
— Чистая прибыль: 467 млрд руб.

Ранее совет директоров уже рекомендовал промежуточные дивиденды 30,77 руб. исходя из 50% чистой прибыли за I полугодие. За 9 месяцев чистая прибыль компании предполагает 50,52 руб. дивидендов (8,5% по текущим ценам).
По итогам полного 2023 г. дивдоходность Роснефти, вероятно, превысит 10%.

Первой отчитывается Русснефть.
За 3 квартал отчёт был опубликован 16 октября.
«Русснефть» за девять месяцев 2023 г. заработала по РСБУ 34,04 млрд руб. чистой прибыли, что в 3,3 раза больше, чем за аналогичный период 2022 г.

С уважением,
Олег.

Умер Чарли Мангер.
99 лет.

Вице-председатель совета директоров Berkshire Hathaway,
партнер Уоррена Баффета скончался в калифорнийской больнице.